वित्तीय संरचना के लक्षण, वर्गीकरण और उदाहरण

वित्तीय संरचना यह अल्पकालिक देनदारियों, अल्पकालिक ऋण, दीर्घकालिक ऋण और पूंजी का संयोजन है जो एक कंपनी अपनी संपत्ति और संचालन को वित्त करने के लिए उपयोग करती है। वित्तीय संरचना की संरचना सीधे संबंधित व्यवसाय के जोखिम और मूल्य को प्रभावित करती है.

वित्तीय प्रबंधक को यह तय करना होगा कि कितना पैसा उधार लेना है, ऋण और इक्विटी का सबसे अच्छा संयोजन प्राप्त करना है, और धन के कम महंगे स्रोत खोजना है। पूंजी संरचना के साथ, वित्तीय संरचना लेनदारों को सौंपी गई कंपनी और शेयरधारकों को सौंपी गई राशि से नकदी प्रवाह की मात्रा को विभाजित करती है।.

प्रत्येक कंपनी का अपने खर्चों और जरूरतों के अनुसार एक अलग संयोजन होता है; इसलिए, प्रत्येक व्यवसाय का अपना विशेष ऋण-पूंजी संबंध होता है। यह मामला हो सकता है कि एक संगठन शेयरों को खरीदने के लिए प्राप्त आय का उपयोग करने के लिए बांड जारी करता है या इसके विपरीत, शेयर जारी करने और अपने कर्ज का भुगतान करने के लिए इन मुनाफे का उपयोग करता है।.

सूची

• 1 लक्षण
  • 1.1 वित्तीय संरचना बनाम पूंजी संरचना
  • 1.2 कारक पर विचार करने के लिए
• 2 वर्गीकरण
  • २.१ ऋण द्वारा वित्त देना
  • २.२ स्वामी के कर्म
  • 2.3 वित्तीय संरचनाओं में अंतर
• 3 उदाहरण
• 4 संदर्भ

सुविधाओं

वित्तीय संरचना से तात्पर्य किसी कंपनी को वित्त देने के लिए उपयोग किए जाने वाले धन के संयोजन को डिजाइन करने की कला से है, विशेष रूप से एकत्र की जाने वाली ऋण की राशि और प्रतिपूर्ति प्रोफ़ाइल के संबंध में.

ऋण उपकरणों के बारे में विश्लेषण और निर्णय शामिल हैं, जब एक से अधिक उपलब्ध हैं.

ऋण के लिए धनराशि पर निर्भर रहने से शेयरधारकों को निवेश पर अधिक लाभ प्राप्त करने की अनुमति मिलती है, क्योंकि व्यापार में कम पूंजी होती है। हालांकि, यह वित्तीय संरचना जोखिम भरा हो सकता है, क्योंकि कंपनी के पास एक बड़ा ऋण है जिसे भुगतान करना होगा.

ऑलिगोपोली या एकाधिकार के रूप में तैनात एक कंपनी एक लीवरेज्ड वित्तीय संरचना का समर्थन करने में अधिक सक्षम है, क्योंकि इसकी बिक्री, लाभ और नकदी प्रवाह का विश्वसनीय रूप से अनुमान लगाया जा सकता है।.

इसके विपरीत, अत्यधिक प्रतिस्पर्धी बाजार में तैनात एक कंपनी उच्च स्तर के उत्तोलन का समर्थन नहीं कर सकती है, क्योंकि यह लाभ और अस्थिर नकदी प्रवाह का अनुभव करता है जिसके कारण यह ऋण भुगतान खो सकता है और दिवालियापन दाखिल को ट्रिगर कर सकता है।.

इस अंतिम स्थिति में एक कंपनी को अपनी वित्तीय संरचना को अधिक पूंजी के पते पर ले जाने की आवश्यकता होती है, जिसके लिए प्रतिपूर्ति की आवश्यकता नहीं होती है.

वित्तीय संरचना बनाम पूंजी संरचना

एक वित्तीय संरचना में इसकी गणना में दीर्घकालिक और अल्पकालिक दायित्वों शामिल हैं। इस अर्थ में, पूंजी संरचना को वित्तीय संरचना के सबसेट के रूप में देखा जा सकता है, दीर्घकालिक विश्लेषण के लिए अधिक उन्मुख हो सकता है.

वित्तीय संरचना कार्यशील पूंजी और नकदी प्रवाह की स्थिति, देय वेतन, देय खातों और देय करों को दर्शाती है। इसलिए, यह वर्तमान व्यावसायिक परिस्थितियों के बारे में अधिक विश्वसनीय जानकारी प्रदान करता है.

विचार करने के कारक

उत्तोलन

उत्तोलन सकारात्मक या नकारात्मक हो सकता है। पूर्व-कर आय में मामूली वृद्धि प्रति शेयर आय में बड़ी वृद्धि देगी, लेकिन साथ ही वित्तीय जोखिम भी बढ़ जाता है.

पूंजी की लागत

वित्तीय संरचना को पूंजी की लागत कम करने पर ध्यान देना चाहिए। इक्विटी कैपिटल की तुलना में ऋण और पसंदीदा शेयरों की पूंजी वित्तपोषण के सस्ते स्रोत हैं.

नियंत्रण

वित्तीय संरचना में यह विचार किया जाना चाहिए कि कंपनी के नियंत्रण के नुकसान या कमजोर पड़ने का जोखिम कम है.

लचीलापन

कोई भी कंपनी जीवित नहीं रह सकती है यदि उसके पास कठोर वित्तीय संरचना है। इसलिए, वित्तीय संरचना ऐसी होनी चाहिए, जब व्यवसाय का वातावरण बदलता है, संरचना को अपेक्षित या अप्रत्याशित परिवर्तनों से निपटने के लिए भी समायोजित करना चाहिए.

करदानक्षमता

वित्तीय संरचना को इस तरह से संरचित किया जाना चाहिए कि कंपनी के दिवालिया होने का कोई जोखिम न हो.

वर्गीकरण

वित्तीय संरचना उन सभी फंडों की उत्पत्ति का वर्णन करती है जो एक कंपनी संपत्ति हासिल करने और खर्चों का भुगतान करने के लिए उपयोग करती है। उन सभी निधियों के लिए केवल दो प्रकार के स्रोत हैं.

ऋण के लिए वित्त पोषण

कंपनियां मुख्य रूप से बैंक ऋण और बांड बिक्री से ऋण वित्तपोषण के माध्यम से धन प्राप्त करती हैं। ये बैलेंस शीट में दीर्घकालिक देनदारियों के रूप में दिखाई देते हैं.

यह विशेष रूप से ध्यान में रखा जाना चाहिए कि कंपनी के ऋण (बैलेंस शीट की देनदारियों) में अल्पकालिक दायित्वों भी शामिल हैं, जैसे कि देय खाते, अल्पकालिक नोट, देय वेतन और देय कर.

मालिकों के कार्य

ये वे हैं जो कंपनी अपने संपूर्ण स्वामित्व में हैं, बैलेंस शीट में "शेयरधारकों के शेयर" के रूप में दिखाई देते हैं। बदले में, क्रियाएँ दो स्रोतों से आती हैं:

- पेड कैपिटल: वे भुगतान होते हैं जो कंपनी उन शेयरों के लिए प्राप्त करती है जो निवेशक कंपनी से सीधे खरीदते हैं जब वह शेयर जारी करता है.

- रिटायर्ड कमाई: करों के बाद मुनाफा है जो कंपनी शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान करने के बाद बनाए रखती है.

एक साथ लिया गया ये दो स्रोत बैलेंस शीट का एक पूर्ण पक्ष हैं। कंपनी की वित्तीय संरचना में रुचि रखने वाले उद्यमी कुल वित्तपोषण के संबंध में प्रत्येक स्रोत के प्रतिशत की तुलना करेंगे.

सापेक्ष ब्याज दरें कंपनी के वित्तीय उत्तोलन को परिभाषित करेंगी। ये निर्धारित करते हैं कि मालिक और लेनदार व्यवसाय के प्रदर्शन द्वारा दिए गए जोखिमों और पुरस्कारों को कैसे साझा करते हैं.

वित्तीय संरचनाओं में अंतर

एक छोटी कंपनी पारंपरिक वित्तपोषण मॉडल पर विचार करने की अधिक संभावना है। निजी निवेश प्राप्त करने या प्रतिभूतियों को जारी करने की संभावना उन्हें उपलब्ध नहीं हो सकती है.

मानव पूंजी पर अधिक निर्भर क्षेत्रों में कंपनियां बॉन्ड या अन्य प्रतिभूतियां जारी करके अपने परिचालन को वित्त देना पसंद कर सकती हैं। इससे उन्हें अधिक अनुकूल दर प्राप्त करने की अनुमति मिल सकती है, क्योंकि परिसंपत्तियों की गारंटी देने का विकल्प बहुत सीमित हो सकता है।.

बड़ी कंपनियों, उनके उद्योग की परवाह किए बिना, बॉन्ड या अन्य प्रतिभूतियों की पेशकश पर विचार करने के लिए अधिक इच्छुक हैं, खासकर जब कंपनियों के पास पहले से ही सार्वजनिक बाजार में कारोबार करने वाले शेयर हैं.

उदाहरण

निम्नलिखित छवि से पता चलता है कि किसी कंपनी की बैलेंस शीट में वित्तीय और पूंजी संरचनाएं कैसे दिखाई देती हैं.

बैलेंस शीट तत्व समूह कंपनी के लिए तीन संरचनाओं को परिभाषित करते हैं: परिसंपत्ति संरचना, वित्तीय संरचना और पूंजी संरचना.

कंपनी की वित्तीय संरचना को संपूर्ण विरासत और देनदारियों के पक्ष में दिखाया गया है, और पूंजी संरचना वित्तीय संरचना का एक भाग है. 

वित्तीय और पूंजी संरचनाएं दिखाती हैं कि निवेशक मालिक कंपनी के प्रदर्शन के जोखिम और पुरस्कार कैसे साझा करते हैं। नतीजतन, ये संरचनाएं लीवरेज का वर्णन करती हैं.

संदर्भ

1. इन्वेस्टोपेडिया (2018)। वित्तीय संरचना। से लिया गया: investopedia.com.
2. समाधान मैट्रिक्स (2018)। वित्तीय संरचना, पूंजी संरचना पूंजीकरण, उत्तोलन। से लिया गया: business-case-analysis.com.
3. स्टीवन ब्रैग (2018)। वित्तीय संरचना। लेखा उपकरण। से लिया गया: accounttools.com.
4. सुरभि (2015)। पूंजी संरचना और वित्तीय संरचना के बीच अंतर। मुख्य अंतर। से लिया गया: keydifferences.com.
5. लियोनार्डो गाम्बकोर्टा (2014)। वित्तीय संरचना और विकास। से लिया गया: bis.org.