इसका उपयोग करने के लिए शुद्ध वर्तमान मूल्य, इसकी गणना कैसे की जाती है, फायदे, नुकसान

शुद्ध वर्तमान मूल्य (वीपीएन) कैश इनफ्लो के वर्तमान मूल्य और किसी निश्चित समय के दौरान कैश आउटफ्लो के वर्तमान मूल्य के बीच का अंतर है.

शुद्ध वर्तमान मूल्य एक निवेश की प्रत्येक अवधि के लिए लागत (नकारात्मक नकदी प्रवाह) और लाभ (सकारात्मक नकदी प्रवाह) की गणना करके निर्धारित किया जाता है। अवधि आमतौर पर एक वर्ष है, लेकिन इसे क्वार्टर या महीनों में मापा जा सकता है.

यह भुगतान के भविष्य के प्रवाह के वर्तमान मूल्य को खोजने के लिए उपयोग की जाने वाली गणना है। यह समय के साथ धन के मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है और इसका उपयोग निवेश विकल्पों की तुलना करने के लिए किया जा सकता है जो समान हैं। नकारात्मक वीपीएन वाले किसी भी प्रोजेक्ट या निवेश से बचना चाहिए.

सूची

• समय के साथ नकदी मूल्य का 1 मूल्य
• 2 शुद्ध वर्तमान मूल्य क्या है??
  • २.१ उपयोग का उदाहरण
• 3 इसकी गणना कैसे की जाती है?
• 4 फायदे
  • 4.1 शुद्ध वर्तमान मूल्य नियम
• 5 नुकसान
• 6 उदाहरण
  • 6.1 एक कदम: प्रारंभिक निवेश का शुद्ध वर्तमान मूल्य
  • 6.2 चरण दो: भविष्य के नकदी प्रवाह का शुद्ध वर्तमान मूल्य
• 7 संदर्भ

समय के साथ नकदी प्रवाह का मूल्य

समय के साथ पैसे का मूल्य निर्धारित करता है कि समय नकदी प्रवाह के मूल्य को प्रभावित करता है.

उदाहरण के लिए, एक ऋणदाता अगले महीने $ 1 प्राप्त करने के वादे के लिए 99 सेंट की पेशकश कर सकता है। हालाँकि, भविष्य में 20 वर्षों के भीतर एक ही डॉलर प्राप्त करने का वादा आज उसी ऋणदाता के लिए बहुत कम होगा, भले ही दोनों मामलों में प्रतिशोध समान रूप से सही हो.

भविष्य के नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य में यह कमी रिटर्न की चुनी गई दर, या छूट की दर पर आधारित है।.

उदाहरण के लिए, यदि नकदी प्रवाह की एक श्रृंखला है जो समय के साथ समान है, तो वर्तमान में नकदी प्रवाह सबसे मूल्यवान है, और प्रत्येक भविष्य के नकदी प्रवाह पिछले नकदी प्रवाह की तुलना में कम मूल्यवान हो जाता है।.

इसका कारण यह है कि वर्तमान प्रवाह को तुरंत उलट दिया जा सकता है और इस प्रकार लाभप्रदता प्राप्त करना शुरू हो जाता है, जबकि भविष्य में प्रवाह नहीं हो सकता है.

के लिए शुद्ध वर्तमान मूल्य क्या है??

इसकी सादगी के कारण, शुद्ध वर्तमान मूल्य यह निर्धारित करने के लिए एक उपयोगी उपकरण है कि क्या परियोजना या निवेश के परिणामस्वरूप लाभ होगा या शुद्ध हानि होगी। एक सकारात्मक शुद्ध वर्तमान मूल्य लाभ में परिणाम देता है, जबकि एक नकारात्मक एक नुकसान में परिणाम करता है.

निवल वर्तमान मूल्य निधियों की लागत से ऊपर, वर्तमान मूल्य के संदर्भ में, नकदी प्रवाह की अधिकता या कमी को मापता है। असीमित पूंजी के साथ एक सैद्धांतिक बजट स्थिति में, एक कंपनी को शुद्ध शुद्ध वर्तमान मूल्य के साथ सभी निवेश करना चाहिए.

शुद्ध वर्तमान मूल्य नकदी प्रवाह के विश्लेषण में एक केंद्रीय उपकरण है और दीर्घकालिक परियोजनाओं के मूल्यांकन के लिए समय के साथ धन के मूल्य का उपयोग करने के लिए एक मानक तरीका है। यह व्यापक रूप से अर्थशास्त्र, वित्त और लेखा में उपयोग किया जाता है.

इसका उपयोग पूंजीगत बजट की तैयारी और निवेश योजना या निवेश योजना की लाभप्रदता का विश्लेषण करने के लिए किया जाता है।.

उपयोग का उदाहरण

मान लीजिए कि कोई निवेशक आज या एक साल में $ 100 का भुगतान प्राप्त करना चुन सकता है। एक तर्कसंगत निवेशक भुगतान को स्थगित करने के लिए तैयार नहीं होगा.

हालांकि, अगर एक निवेशक आज 100 डॉलर या एक वर्ष में $ 105 प्राप्त करना चुन सकता है तो क्या होगा? यदि भुगतानकर्ता विश्वसनीय है, तो अतिरिक्त 5% प्रतीक्षा के लायक हो सकता है, लेकिन केवल अगर वहाँ कुछ और नहीं है कि निवेशक $ 100 के साथ कर सकते हैं जो 5% से अधिक कमाएगा.

एक निवेशक अतिरिक्त 5% अर्जित करने के लिए एक साल इंतजार करने के लिए तैयार हो सकता है, लेकिन यह सभी निवेशकों को स्वीकार्य नहीं हो सकता है। इस मामले में, 5% छूट दर है जो निवेशक के अनुसार अलग-अलग होगी.

यदि एक निवेशक जानता था कि वह अगले वर्ष के दौरान अपेक्षाकृत सुरक्षित निवेश का 8% कमा सकता है, तो वह 5% भुगतान को स्थगित करने के लिए तैयार नहीं होगा। इस मामले में, निवेशक की छूट दर 8% है.

एक कंपनी जोखिम के समान स्तर के साथ अन्य परियोजनाओं की अपेक्षित वापसी का उपयोग करके छूट दर निर्धारित कर सकती है, या परियोजना को वित्त करने के लिए पैसे उधार लेने की लागत.

इसकी गणना कैसे की जाती है?

निम्न सूत्र का उपयोग शुद्ध वर्तमान मूल्य की गणना करने के लिए किया जाता है:

आरटी = एकल अवधि टी में शुद्ध नकदी प्रवाह या बहिर्वाह.

i = छूट या लाभप्रदता की दर जो वैकल्पिक निवेशों में प्राप्त की जा सकती है.

t = समयावधि की संख्या.

यह अवधारणा को याद रखने का एक आसान तरीका है: NPV = (अपेक्षित नकदी प्रवाह का वर्तमान मूल्य) - (निवेशित नकदी का वर्तमान मूल्य)

सूत्र के अलावा, शुद्ध वर्तमान मूल्य की गणना तालिकाओं, स्प्रेडशीट या कैलकुलेटर का उपयोग करके की जा सकती है.

वर्तमान समय में धनराशि भविष्य में एक ही राशि से अधिक है, मुद्रास्फीति और वैकल्पिक निवेश के मुनाफे के कारण जो कि मध्यवर्ती समय के दौरान किया जा सकता है.

दूसरे शब्दों में, एक डॉलर जो भविष्य में कमाया जाता है, वह उतना नहीं होगा जितना कि वर्तमान में कमाया जाता है। शुद्ध वर्तमान मूल्य सूत्र का छूट दर तत्व इसे ध्यान में रखने का एक तरीका है.

लाभ

- समय के साथ धन के मूल्य को ध्यान में रखें, पिछले नकदी प्रवाह पर जोर.

- परियोजना के पूरे जीवन में शामिल सभी नकदी प्रवाह का निरीक्षण करें.

- छूट का उपयोग कम संभावित दीर्घकालिक नकदी प्रवाह के प्रभाव को कम करता है.

- एक निर्णय लेने का तंत्र है: नकारात्मक शुद्ध वर्तमान मूल्य वाली परियोजनाओं को अस्वीकार करें.

शुद्ध वर्तमान मूल्य इस बात का सूचक है कि निवेश या परियोजना कंपनी के लिए कितना मूल्य जोड़ती है। वित्तीय सिद्धांत में, यदि दो पारस्परिक रूप से अनन्य विकल्पों के बीच कोई विकल्प है, तो सबसे अधिक शुद्ध वर्तमान मूल्य का उत्पादन करने वाले का चयन किया जाना चाहिए.

यदि उनके पास सकारात्मक शुद्ध वर्तमान मूल्य है तो पर्याप्त जोखिम वाले प्रोजेक्ट स्वीकार किए जा सकते हैं। यह जरूरी नहीं है कि उन्हें बाहर किया जाना चाहिए, क्योंकि पूंजी की लागत पर शुद्ध वर्तमान मूल्य अवसर लागत को ध्यान में नहीं रख सकता है, अर्थात्, अन्य उपलब्ध निवेशों के साथ तुलना।.

शुद्ध वर्तमान मूल्य नियम

यह माना जाता है कि एक सकारात्मक शुद्ध वर्तमान मूल्य के साथ एक निवेश लाभदायक होगा, और एक नकारात्मक के साथ एक निवेश के परिणामस्वरूप शुद्ध नुकसान होगा। यह अवधारणा शुद्ध वर्तमान मूल्य नियम का आधार है, जिसमें कहा गया है कि केवल सकारात्मक एनपीवी मूल्यों के साथ निवेश पर विचार किया जाना चाहिए।.

एक सकारात्मक शुद्ध वर्तमान मूल्य इंगित करता है कि एक परियोजना या निवेश द्वारा उत्पन्न नियोजित लाभ, वर्तमान डॉलर में, अनुमानित लागत से अधिक, वर्तमान डॉलर में भी है।.

नुकसान

शुद्ध वर्तमान मूल्य विश्लेषण का उपयोग करने का एक दोष यह है कि यह भविष्य की घटनाओं के बारे में धारणा बनाता है जो विश्वसनीय नहीं हो सकता है। शुद्ध वर्तमान मूल्य के साथ एक निवेश पर वापसी का माप मोटे तौर पर अनुमानों पर आधारित होता है, इसलिए त्रुटि के लिए पर्याप्त अंतर हो सकता है.

अनुमानित कारकों में निवेश लागत, छूट की दर और अपेक्षित रिटर्न हैं। एक परियोजना को शुरू करने के लिए अप्रत्याशित खर्चों की आवश्यकता हो सकती है या परियोजना के अंत में अतिरिक्त खर्चों की आवश्यकता हो सकती है.

पुनर्प्राप्ति अवधि, या पुनर्प्राप्ति विधि, शुद्ध वर्तमान मूल्य का एक सरल विकल्प है। यह विधि मूल निवेश की प्रतिपूर्ति करने में लगने वाले समय की गणना करती है.

हालांकि, यह विधि समय के साथ धन के मूल्य को ध्यान में नहीं रखती है। इस कारण से, लंबी अवधि के निवेश के लिए गणना की गई पुनर्प्राप्ति अवधि में अशुद्धि के लिए अधिक संभावना है.

इसके अलावा, पुनर्प्राप्ति अवधि प्रारंभिक निवेश लागतों को पुनर्प्राप्त करने के लिए आवश्यक समय की मात्रा तक सीमित है। यह संभव है कि निवेश पर वापसी की दर अचानक आंदोलनों का अनुभव कर सकती है.

पुनर्प्राप्ति अवधि का उपयोग करने वाली तुलनाएं वैकल्पिक निवेश पर दीर्घकालिक रिटर्न को ध्यान में नहीं रखती हैं.

उदाहरण

मान लीजिए कि एक कंपनी उन उपकरणों में निवेश कर सकती है जिनकी लागत $ 1,000,000 होगी, और 5 साल के लिए प्रति माह $ 25,000 का राजस्व उत्पन्न होने की उम्मीद है.

कंपनी के पास टीम के लिए पूंजी उपलब्ध है। वैकल्पिक रूप से, आप प्रति वर्ष 8% की अपेक्षित रिटर्न प्राप्त करने के लिए इसे शेयर बाजार में निवेश कर सकते हैं.

प्रबंधकों को लगता है कि एक टीम खरीदना या शेयर बाजार में निवेश करना समान जोखिम है.

एक कदम: प्रारंभिक निवेश का शुद्ध वर्तमान मूल्य

जैसा कि उपकरण अग्रिम में भुगतान किया जाता है, यह गणना में शामिल पहला नकदी प्रवाह है। गिने जाने का कोई लंबा समय नहीं है, इसलिए $ 1,000,000 के बहिर्वाह को छूट देने की आवश्यकता नहीं है.

अवधियों की संख्या को पहचानें (t)

टीम को मासिक नकदी प्रवाह उत्पन्न करने की उम्मीद है जो 5 साल तक रहता है। इसका मतलब है कि गणना में 60 नकदी प्रवाह और 60 अवधि शामिल होगी.

छूट दर की पहचान करें (i)

यह उम्मीद की जाती है कि वैकल्पिक निवेश प्रति वर्ष 8% का भुगतान करता है। हालाँकि, क्योंकि टीम एक मासिक नकदी प्रवाह उत्पन्न करती है, वार्षिक छूट दर को मासिक दर में परिवर्तित किया जाना चाहिए। निम्न सूत्र का उपयोग करते हुए, हम पाते हैं कि:

मासिक छूट दर = (1 + 0.08)^1/12) -1 = 0.64%.

चरण दो: भविष्य के नकदी प्रवाह का शुद्ध वर्तमान मूल्य

महीने के अंत में मासिक नकदी प्रवाह प्राप्त होता है। उपकरण खरीदने के ठीक एक महीने बाद पहला भुगतान आता है.

यह भविष्य का भुगतान है, इसलिए इसे समय के साथ पैसे के मूल्य के लिए समायोजित किया जाना चाहिए। अवधारणा को स्पष्ट करने के लिए, पहले पांच भुगतान नीचे दी गई तालिका से काटे जाते हैं.

शुद्ध वर्तमान मूल्य की पूरी गणना 60 भविष्य के नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य के बराबर है, $ 1,000,000 का निवेश कम.

यदि टीम को अपने उपयोगी जीवन के अंत में कुछ मूल्य की उम्मीद थी तो गणना अधिक जटिल हो सकती है। हालांकि, इस उदाहरण में, यह कुछ भी लायक नहीं माना जाता है.

इस सूत्र को निम्नलिखित गणना में सरल बनाया जा सकता है: वीपीएन = (- $ 1,000,000) + ($ १,२४२,३२२. 24२) = $ २४२,३२२.2२

इस मामले में, शुद्ध वर्तमान मूल्य सकारात्मक है। इसलिए, उपकरण खरीदना चाहिए। यदि इन नकदी प्रवाह का वर्तमान मूल्य नकारात्मक था, क्योंकि छूट की दर अधिक थी, या शुद्ध नकदी प्रवाह कम था, तो निवेश बच जाएगा.

संदर्भ

1. विल केंटन (2018)। शुद्ध वर्तमान मूल्य - एनपीवी। Investopedia। से लिया गया: investopedia.com.
2. विकिपीडिया, मुक्त विश्वकोश (2019)। शुद्ध वर्तमान मूल्य। से लिया गया: en.wikipedia.org.
3. सीएफआई (2019)। नेट प्रेजेंट वैल्यू (NPV) क्या है? से लिया गया: Corporatefinanceinstitute.com.
4. Tutor2u (2019)। शुद्ध वर्तमान मूल्य ("एनपीवी") समझाया। से लिया गया: tutor2u.net.
5. निवेश के उत्तर (2019)। शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी)। से लिया गया: investanswers.com.
6. एलेन चांग (2018)। शुद्ध वर्तमान मूल्य क्या है और आप इसकी गणना कैसे करते हैं? द स्ट्रीट। से लिया गया: thestreet.com.